Autor: Simon Radstaak

Hrsg.: Prof. Dr. Fred Wagner

Leipziger Schriften Band 22

Die Arbeit befasst sich mit der Investitionstätigkeit deutscher Lebensversicherungsunternehmen in Infrastrukturgüter.

Als Grundlage werden die Besonderheiten der Kapitalanlagestrategie von Lebensversicherungsunternehmen aus einer Untersuchung des Geschäftsmodells abgeleitet.

Eine hohe Bedeutung bei der Investition in Infrastruktur kommt auch den aufsichtsrechtlichen Anforderungen nach Solvency II zu. Ein Schwerpunkt der Arbeit liegt daher auf der aufsichtsrechtlichen Behandlung von Infrastrukturinvestments. In Modellrechnungen werden die Auswirkungen, die verschiedene qualifizierte und nicht-qualifizierte Infrastrukturinvestments auf die Solvenzkapitalausstattung von Versicherungsunternehmen ausüben, untersucht und bewertet. Darüber hinaus erfolgt eine kritische Würdigung der Vorgaben des Solvency II-Standardmodells.

Die theoretische Untersuchung des Themengebiets wird ergänzt durch eine empirische Erhebung, die zum Ziel hat, die Anforderungen, Investitionsgründe und Herausforderungen von Lebensversicherungsunternehmen bei der Investition in Infrastruktur zu ergründen. Dazu wird im Rahmen eines Mixed-Methods-Forschungsdesigns eine Verschränkung von qualitativer und quantitativer Forschung vorgenommen.

Die Arbeit strebt insgesamt die Darstellung eines möglichst umfassenden Gesamtbildes der Eignung von Infrastrukturinvestments als Kapitalanlage deutscher Lebensversicherungsunternehmen an. Sie bietet damit einen Beitrag zur weiteren wissenschaftlichen Diskussion, richtet sich zugleich aber auch an interessierte Praktiker aus dem Versicherungs- und Investmentbereich.

Autor: Florian Hauptfleisch

Hrsg.: Prof. Dr. Fred Wagner

Leipziger Masterarbeiten, Band 33

Die private Berufsunfähigkeitsversicherung zählt unumstritten zu den relevantesten Absicherungen. Dennoch befindet sich der Vertragsbestand seit Jahren auf einem stagnierenden, respektive leicht rückläufigen Niveau. Die Autorin setzt sich im Rahmen dieser Arbeit differenziert mit den Ursachen dieser Entwicklung auseinander und gibt einen grundlegenden Überblick über den Charakter des Berufsunfähigkeitsrisikos und dessen Absicherung. Für die bestehenden Herausforderungen werden ausgewählte Handlungsoptionen für die private Versicherungswirtschaft aufgezeigt, die hinsichtlich ihrer Eignung zur Optimierung der Berufsunfähigkeitsversicherung bewertet werden.

Autorin: Lara Gierga

Hrsg.: Prof. Dr. Fred Wagner

Leipziger Masterarbeiten, Band 34

Das Internet of Things hat das Potenzial, die Lebenswelten von Individuen nachhaltig zu verändern, Versicherungsunternehmen erkennen mittlerweile das Konsumenteninteresse an „smarten“ Anwendungen und machen es für sich nutzbar. Die Masterarbeit bietet einen fundierten Überblick über diese Technologie als Bestandteil der Versicherungsbranche sowie die Potenziale ihrer Integration. Unter Berücksichtigung von Technik, Gesellschaft und Ökonomie werden die Treiber der Entwicklung sowie die sich durch den Einsatz ergebenden Möglichkeiten herausgestellt. Ebenso werden die zu überwindenden Hürden beleuchtet sowie konkrete Auswirkungen der Etablierung des Internet of Things festgestellt.

Autor: Florian Schömbs

Hrsg.: Prof. Dr. Fred Wagner

Leipziger Masterarbeiten, Band 35

Die Politik strebt durch das BRSG eine höhere Verbreitung der betrieblichen Altersversorgung (bAV) in Deutschland an. Mit dem Kernelement Sozialpartnermodell – und weiteren vielschichtigen Änderungen – soll die Stagnation der Marktdurchdringung überwunden und der Ausweitung von Altersarmut vorgebeugt werden.
Wie differenzieren sich die bAV-Welten substanziell voneinander, wie sehen marktfähige Konzepte aus sowie welche Chancen und Herausforderungen resultieren aus den unterschiedlichen Perspektiven? Das Werk definiert Faktoren für ein erfolgreiches Implementieren, zeigt Lösungsansätze für aktuelle Problemstellungen und bildet ein anregendes Fundament für weiterführende Diskussionen in Wissenschaft und Wirtschaft

Autor: Dragoslav Lazic

Hrsg.: Prof. Dr. Fred Wagner

Leipziger Schriften 21

Der Wettbewerb bei Produktinnovationen in der Lebensversicherung ist dynamisch, die Produktgestaltungen heterogen sowie in der Regel aus Verbrauchersicht komplex und nicht immer transparent. Des Weiteren ist eine Tendenz erkennbar, dass die Absicherung des Langlebigkeitsrisikos immer häufiger als zentrales Verkaufsargument angeführt wird – hier hat die Assekuranz ein Alleinstellungsmerkmal und einen Wettbewerbsvorteil gegenüber anderen Branchen. Die zentrale Herausforderung liegt nun darin, Alleinstellungsmerkmale in der Ansparphase zu generieren, die in einem veränderten Wettbewerbsumfeld zur Entfaltung kommen können.

Ein Versicherungsprodukt, das die Kapitalmarktrisiken der Versicherungsnehmer insbesondere im Kollektiv transformiert, ist Ausgangspunkt der klassischen Lebensversicherung – ein Produktmerkmal, das von Lebensversicherungs-unternehmen in der Vergangenheit faktisch nicht kommuniziert und dessen Wirkungszusammenhänge nicht genügend dargestellt wurden. Folglich ergab sich somit auch die Wahrnehmung – sogar innerhalb der Lebensversicherungsbranche –, dass langfristige Zinsgarantien das entscheidende Abgrenzungskriterium zu alternativen Sparformen sind und die Vorteilhaftigkeit von klassischen Lebensversicherungsprodukten begründen.

Vor diesem Hintergrund ergibt sich auch die allgemeine Zielstellung der Dissertation dahingehend, dass die Risikotransformation von Kapitalmarktrisiken mithilfe des Risikoausgleichs im Kollektiv und in der Zeit manifestiert und in den Vordergrund gerückt werden soll, um daraus ein Alleinstellungsmerkmal von Lebensversicherungsunternehmen in der Ansparphase abzuleiten.

Autor: Sascha Bertsch

Schriftenreihe des Instituts für Versicherungswesen der TH Köln (KTH) 29

Die mit der Digitalisierung wachsenden Cyber-Risiken haben sich für Unternehmen zum wichtigsten globalen Geschäftsrisiko entwickelt. Ihre Bewältigung entscheidet über die Zukunftsfähigkeit eines Unternehmens. Im Rahmen des Risikomanagements können verbleibende Cyber-Risiken auf Versicherungsunternehmen transferiert werden. Doch dieser Wunsch nach Risikotransfer stellt Versicherungsunternehmen vor immense Herausforderungen. Wie sind diese sich kontinuierlich verändernden und gleichzeitig rasant wachsenden Cyber-Risiken überhaupt zu kalkulieren? Können neuartige Versicherungsprodukte den Absicherungsbedarf ausreichend befriedigen? Und welche Cyber-Risiken werden bereits über bestehende Unternehmensversicherungen mitversichert?

Cyber-Risiken, die in konventionellen Unternehmensversicherungen nicht explizit ein-, noch explizit ausgeschlossen sind, werden als Silent-Cyber-Risiken bezeichnet („non-affirmative“). Diese versteckten Exponierungen gegenüber Cyber-Risiken stellen die Versicherungswirtschaft derzeit vor erhebliche Herausforderungen. Mangels Berücksichtigung im Rahmen der Produktentwicklung fehlt es an ausreichendem Underwriting- und Kumulmanagement. Außerdem wurden die Silent-Cyber-Risiken bei der Prämienkalkulation und der Rückstellungsbildung nicht bewertet.

Dieses Buch beschäftigt sich mit der Darstellung von Silent-Cyber-Risiken in ausgewählten konventionellen Unternehmensversicherungen sowie den Reaktionsmöglichkeiten der Versicherungsunternehmen. Schwerpunktmäßig werden Silent-Cyber-Risiken in der Betriebshaftpflichtversicherung, D&O-Versicherung, Feuerversicherung und Elektronikversicherung identifiziert. Um eine Veranschaulichung des Versicherungsschutzes der einzelnen Versicherungszweige zu ermöglichen, werden Überlegungen zur Sacheigenschaft von Daten als auch eine Definition des Sachschadensbegriffs vorangestellt. Das Buch richtet sich sowohl an Studenten der Versicherungswissenschaften als auch an interessierte Praktiker.

Autoren/Autorinnen: Sophie-Dorothee Enger, Dr. Dierk Osswald, Johanna Scheiper, Sebastian Striegel

Hrsg.: Prof. Dr. Petra Pohlmann

Münsteraner Reihe, Band 145

Dieser Sammelband führt vier ausgewählte Masterarbeiten aus dem Münsteraner LL.M-Studiengang „Versicherungsrecht“ zusammen. Die Autorinnen und Autoren haben sich eingehend auf wissenschaftlichem Niveau mit höchst aktuellen und praxisrelevanten Fragestellungen aus dem Versicherungsvertragsrecht, dem Vermittlerrecht und dem Versicherungsaufsichtsrecht befasst. Der Band richtet sich damit sowohl an Wissenschaftlerinnen und Wissenschaftler als auch an Praktikerinnen und Praktiker aus der Anwaltschaft, aus Unternehmen und aus dem Vertrieb.

Die Themen lauten im Einzelnen:

•Sophie-Dorothee Enger, LL.M. – Cross-Border-Versicherungsvermittlung aus Drittstaaten – Zulässigkeit der Tätigkeit von Versicherungsvermittlern mit Sitz in Drittstaaten in Anlehnung an die Korrespondenzversicherung
•Dr. Dierk Oliver Osswald, MBA, LL.M. – Captive Insurance Companies unter Solvency II – Regulierungsrechtliche Probleme angesichts einer ökonomischen Notwendigkeit für Unternehmen in Zeiten enger Versicherungsmärkte
•Johanna Scheiper, LL.M. – Der Gruppenbegriff der horizontalen Gruppe iSd VAG, sein Verhältnis zum Gleichordnungskonzern iSd AktG und die daraus resultierenden rechtlichen Herausforderungen
•Sebastian Striegel, LL.M. – Der „gestufte Dialog“ in der Leistungsprüfung der Versicherer – Die rechtlichen Vorgaben und deren Konsequenzen für die Praxis

Autorin: Dr. Katharina Thole

Herausgeber: Dirk Looschelders, Lothar Michael

Düsseldorfer Reihe 51

Manager müssen Tag für Tag für das Unternehmen weitreichende Entscheidungen treffen und dabei ständig eine Vielzahl von Vorschriften, Gesetze oder auch interne Richtlinien beachten. Der durch Fehlentscheidungen verursachte Schaden kann existenzbedrohend sein. Um das persönliche Haftungsrisiko des Managers abzusichern, gibt es D&O-Versicherungen als spezielle Art der Haftpflichtversicherung. Jeder Manager erwartet, dass sein Unternehmen als unverzichtbare Absicherung für ihn eine D&O-Versicherung abschließt. Nicht ohne Grund ist sie deshalb das Kernprodukt der unter dem Oberbegriff „Financial Lines“ zusammengefassten Versicherungslösungen. Doch wie verlässlich ist der Versicherungsschutz? Um diese Frage zu klären wird untersucht, wodurch Deckungslücken im D&O-Versicherungsschutz entstehen können, durch welche Umstände tatsächlicher und rechtlicher Art die Entstehung dieser Lücken begünstigt wird und welche Wege eröffnet werden können, um potentielle Deckungslücken von Anfang an zu vermeiden oder rechtzeitig zu schließen.
Die Hauptursachen für eine lückenhafte Absicherung im Schadenfall sind Anfechtung oder Rücktritt des Versicherers sowie seine Leistungsfreiheit als Folge von Obliegenheitsverletzungen oder Risikoausschlüssen. Diese Risikotatbestände können nicht nur durch eigenes Fehlverhalten verwirklicht werden. Der Versicherungsschutz kann auch als Folge einer Zurechnung des Wissens und des Verhaltens Dritter, nämlich der Organe des Unternehmens und sonstiger handelnder Personen gefährdet werden. Dann droht einem Manager die persönliche Haftung, obwohl er selbst keine Fehler gemacht hat. Den Weg der Zurechnung fremden Verhaltens bietet nicht nur die rechtliche Gestaltung der D&O-Versicherung, die regelmäßig vom Unternehmen als Versicherung für fremde Rechnung abgeschlossen wird. Gerade die weiteren, an der Schnittstelle zwischen Versicherungsvertragsrecht, Gesellschaftsrecht und allgemeinem Schuldrecht angesiedelten Zurechnungstatbestände sind nicht nur für die Manager von Kapitalgesellschaften von hoher praktischer Bedeutung.
Die Autorin geht daher den Wegen nach, die eine Zurechnung ermöglichen und den Verlust des D&O-Versicherungsschutzes der Manager von Unternehmen verschiedener Gesellschaftsformen und Konzernangehörigkeiten herbeiführen können. Dazu beleuchtet sie umfassend die rechtlichen Grundlagen der Zurechnung fremden Wissens und Verhaltens. Sie untersucht anhand der tatsächlichen Gegebenheiten am Markt, welche Lösungen das Versicherungsgewerbe dazu anbietet und wie effizient deren Schutzwirkung ist.
Das Buch wendet sich an die Rechtsberater von Wirtschaftsunternehmen, Versicherungen und Versicherungsmaklern sowie an alle, die sich in der Rechtswissenschaft oder der juristischen Praxis mit den versicherungs- und gesellschaftsrechtlichen Fragen der D&O-Versicherung befassen.

Autor: Dr. Jonathan Eggen

Hrsg.: Prof. Dr. Jan Lüttringhaus

Hannoveraner Reihe Band 28

Cybersicherheit ist eine wesentliche Voraussetzung für das Gelingen der Digitalisierung. Um die Chancen der Digitalisierung vollständig ausschöpfen zu können, müssen allerdings auch die mit ihr verbundenen Risiken beherrschbar sein. Zunehmend verschlüsseln kriminelle Hacker mittels Ransomware Daten und Computersysteme von Unternehmen. Für die Freigabe fordern sie hohe Lösegelder oder drohen mit der Veröffentlichung sensibler Kundeninformationen. Legt die Attacke zugleich einen Datenschutzverstoß offen, können die Aufsichtsbehörden Bußgelder in Millionenhöhe verhängen.
Die Versicherungsbranche hat auf diese Entwicklung reagiert: Am Markt sind unterschiedliche Deckungskonzepte für Lösegelder bei Ransomware und Bußgelder im Zusammenhang mit Datenschutzverstößen zu finden. Allerdings ist nach derzeitigem Stand offen, ob derartige Risiken überhaupt versicherbar sein können. Im versicherungsrechtlichen Schrifttum gehen die Stimmen dazu weit auseinander und eine einschlägige Rechtsprechung gibt es bislang nicht.
An dieser Stelle setzt die vorliegende Arbeit an. Der Autor untersucht die rechtlichen Grenzen der Versicherbarkeit von Lösegeldern und Bußgeldzahlungen im Kontext der Cyberversicherung. Die Untersuchung geht der Frage nach, ob und inwieweit Versicherungsschutz auf diesem wirtschaftlich bedeutenden Risikofeld rechtlich zulässig sein kann. Mit Blick auf das allgemeine Bürgerliche Recht, das Straf- und Ordnungswidrigkeitenrecht, das Sanktionenrecht und das Internationale Privatrecht wird dabei ein rechtsdogmatisch fundierter und mit den Bedürfnissen der Versicherungspraxis korrespondierender Rahmen zur Deckung von Schäden durch Löse- und Bußgelder in der Cyberversicherung entwickelt.
Die Untersuchung richtet sich gleichermaßen an Wissenschaft und Praxis, insbesondere an Mitarbeiter bei Versicherern, an Versicherungsmakler und an Versicherungsnehmer.

Autor: Frederik Maximilian Lethmate

Hrsg.: Prof. Dr. Heinrich Dörner, Prof. Dr. Dirk Ehlers, Prof. Dr. Petra Pohlmann, Prof. Dr. Martin Schulze Schwienhorst, Prof. Dr. Heinz-Dietrich Steinmeyer. Prof. Dr. Martin Artz, Prof. Dr. Friederike Malorny

Münsteraner Reihe, Band 146

Für Komplikationen bei der Planung und Realisierung von Bauprojekten gibt es zahlreiche prominente Beispiele. Die Verantwortungsbereiche der verschiedenen Baubeteiligten lassen sich dabei nicht immer überschneidungsfrei abgrenzen. Wegen der zentralen Rolle, die Architekten unter den Baubeteiligten einnehmen, ist deren Haftung sowie deren Versicherungsschutz von besonderer Bedeutung für alle Baubeteiligten. Die vorliegende Dissertation analysiert vor diesem Hintergrund den Umfang der Berufshaftpflichtversicherung von Architekten und Ingenieuren auf Grundlage der aktuellen Musterbedingungen des GDV – den AVB Arch./Ing. 2020. Im Fokus steht dabei die Frage, welche Einschränkungen sich insbesondere durch die sogenannte Erfüllungsklausel in Bezug auf Mängel oder Schäden am Bauwerk ergeben. Diesbezüglich setzt sich die Arbeit kritisch mit den Ansätzen auseinander, die bei Architektenverträgen zur Bestimmung des eigentlichen Leistungsgegenstandes vertreten werden. Unter Hervorhebung der Komplikationen, die mit einer strikten Trennung von Bauwerk und Architektenwerk einhergehen, wird aufzeigt, inwieweit auch das Werk des Architekten – je nach vereinbartem Umfang der Planungs- bzw. Überwachungsleistungen – einen körperlichen Charakter aufweisen kann und welche Konsequenzen sich daraus für den Versicherungsschutz ergeben.